金斧子社区
打开APP

寻梅知汇
2019-02-18 20:16 11.4万 阅读
外资爆买创纪录,私募看好A股后市表现!

春节长假之后,A股迎来了反弹走势,而投资者信心也有所恢复。多家私募机构认为,A股市场在去年跌幅较深,目前已经到了反弹阶段,市场过度悲观预期或得到逐步修正。


目前市场比较关注的是反弹行情能否持续,短期或不排除震荡波动可能,因此在市场预期的修正下,资本市场长期回暖趋势不变。

2019年2月,中国对冲基金经理A股信心指数为119.11,相比上个月环比上涨6.19%。这一指数值在连续3个月下降之后,出现较大幅度的反弹。同时,在今年1月初沪指二次探底2440点之后,私募基金经理对A股的信心有一定程度的上涨,并且看好春节假期之后的市场行情。


从私募的仓位来看,目前股票策略型私募仓位相比上个月同期上升了接近3.85%。而就2月份仓位的增减打算来说,有29.69%的基金经理打算加仓,而66.41%的基金经理选择维持现有仓位不变。整体来看,在市场经历过二次反弹后,私募中高仓位的比例有所上升,反映出对市场的乐观预期。


深圳云起龙骧资产总经理表示,依据他们对过去近30年数据的研究,每年的2月初到4月初A股上涨的概率高达68%。他们目前的仓位为六成,而且至少会保持到4月初。


高溪资产合伙人陈继豪介绍,可以看到2019年与2018年相比,市场整体估值更具有优势。尤其是好公司,在年初以来的反弹幅度已经超过20%,大幅领先指数。


因此,2019年2月的市场表现给全年画了路线图,大的行情没有,但结构性机会有很多。可以围绕政策支持的产业进行布局,投资于抗经济周期的消费类品种,都是不错的投资策略。


在板块配置方面,根据私募排排网的调查结果来看,大多数私募看好的板块排在前列是大消费、半导体芯片以及5G等科技类板块,整体而言还是以绩优股为主。

近期外资买买买的金额也创出历史新高。作为A股增量资金的重要风向标,在2018年的低迷市场下,外资就开启了“越跌越买”模式。截止2019212日,自互联互通机制开通以来,北向资金累计净买入A股金额已经高达7125.38亿元。


在春节前夕,北上资金更是加快脚步带着精准“抄底”的606亿外资大举入场。进入2019年后,外资对A股“买买买”的节奏明显加快,在1月单月实现外资净流入606.88亿元,创下A股港股互联互通之后的历史新高,也是历史上单月净流入首次突破600亿元大关。不难看出,这600多亿的增量资金,正在布局A股的2019年行情。


根据数据统计显示,2018年北向资金日均净流入12.85亿元,而2019年日均净流入达29.67亿元,同比激增逾130%。


春节假期结束后,北向资金加仓势头更为猛烈。2月11日和2月12日,北向资金净买入额分别达到45.69亿元和53.26亿元,两天合计接近100亿元。2019年仅仅1月加上2月的三个交易日,北上资金净流入金额已经超过700亿元,创下了历史新高。


北上资金的大量涌入在很大程度成为了MSCI成份股强势表现的重要推力。其中京东方A、康美药业、中国国航、南京银行以及TCL集团等5只大盘蓝筹股的资金净流入均超过一亿元,合计高达19.40亿元。


在A股国际化的进程中,外资已经成为了市场上的重要资金来源。值得注意的是,作为目前A股市场上相对较为确定的增量资金,外资流入规模靠前的个股基本上涵盖了中国经济的龙头企业与重要支柱行业,这也为投资者在做出投资决策的时候提供了一定的参考。


国盛证券指出,外资入场跟海外表现正相关,海外市场上涨时,风险偏好向全球扩散,A股乃至新兴市场都会受益于发达国家市场的溢出效应。同时,今年外资将迎来大幅扩容,参考去年MSCI纳入时外资入场经验,抢跑效应明显,叠加QFII扩容,更会吸引一部分外资提前入场。

1月份,A股市场各大指数二次触底之后反弹。1月初除创业板指数外,其余各大指数再次跌破去年10月份的低点,创最近三年来的新低,随后20个交易日基本处于反弹周期,其中上证50表现最为强势,从最低点反弹至月末的2487.10点,最高反弹幅度高达10.57%


进入2月份,从基金经理信心指数的两个具体指标来看,持中性和乐观态度的比例仍旧是比较偏高的,而增减仓指标,保持现有仓位不变的基金经理占比和上个月基本持平。


观富资产投委会主席万定山表示,今年1月份全球股市、尤其是新兴市场的表现堪称突出,原因无外乎去年超跌、今年初以来美联储对加息的态度有所变化、中美贸易磋商顺利推进等因素有关。


对于A股市场来说,目前最关注的仍然是国内经济基本面的变化,例如三四线城市的楼市和车市预计需要较长时间消化,高铁、支线机场、高速等基础设施的快速修建等,这些对三四线城市的经济发展有相当大的正面拉动作用。


此外,消费服务业的发展潜力巨大,随着快速交通与互联网的渗透,三四线城市与一二线城市人群在生活方式上的差距越来越小,高房价城市人群成为当下社会中最夹层的群体。


星石投资认为,长假后A股市场收获了不小的涨幅,市场比较关注的是反弹行情能否持续,短期或不排除震荡波动。


不过,基于A股最糟糕的时刻已经过去,目前迎来了较好的市场环境,一方面无风险利率持续下行,10年期国债收益率已经突破3.1%,另一方面受国内政策提振和中美贸易谈判顺利开展影响,叠加部分数据的超预期改善,市场风险偏好将继续回升,过度悲观预期或得到逐步修正。因此,在市场预期修正下,资本市场长期回暖趋势不变。


实际上进入2月份,A股市场迎来了“春季躁动”行情。国信证券指出,“春季躁动”指的是股票市场一般在1月份至3月份会有较大概率的阶段性上涨行情,本质上是“日历效应”的一种。


一般来讲,第一季度前三个月当中至少有一个月是上涨的,而2月份的上涨概率最大。从“春季躁动”行情的催化剂来看,一是充裕的流动性,二是经济数据的空白使得市场预期较为分散,经济上行的逻辑尚未证伪,三是对“两会”的政策期待。


对于“春季躁动”行情,西藏琳琅投资王琳指出,市场在1月末经历了上市公司业绩“爆雷”之后,“市场底”已较为清晰,沪指右肩区的下限已升至2500点一线。后期再反复夯实之后,市场可能会有明显的攻击特征,这会是今年的第一波春季攻势。


未来市场隐藏的风险已越来越少,个股的低估值会拉动市场进行估值修复行情,操作中可进入“捂股”阶段。2440点很大可能将是沪指2019年的最低点,机会大于风险。


热门评论

红豆
2020-08-14 12:56
外资已经悄悄买入中国市场很久了

信仰的力量
2019-07-24 17:04
回头看,确实走出了一拨不错的行情
招商局创投注资,买私募上金斧子